金額加重収益率

お金を運用した成果を測る大切な物差しの一つに、金額加重収益率というものがあります。これは内部収益率とも呼ばれ、運用期間全体の本当の儲けを示すものです。 普通の収益率は最初の元本だけを考えますが、金額加重収益率は運用期間中に追加したお金も考慮に入れます。例えば、最初に百万円を投資し、一年後に百万円を追加して、二年後に合計二百五十万円になったとします。単純な計算では五十万円の利益、つまり二年間で25%の収益率のように見えます。 しかし、追加した百万円は一年間しか運用されていないため、最初の百万円と追加分を同じように扱うのは適切ではありません。そこで、金額加重収益率は、最初の百万円と追加した百万円、それぞれの運用期間を考慮して全体の収益率を計算します。具体的には「最初の百万円と追加の百万円をある一定の割合で増やした場合、最終的に二百五十万円になるような割合」を探し出す計算をします。 この計算によって、追加投資を含めた真の運用成果が分かります。もし最初の百万円だけで二百五十万円になっていたら、二年間で125％もの収益率です。しかし、百万円を追加したことで、最終的な金額は同じでも収益率は下がります。金額加重収益率を使うことで、追加投資が運用成果にどう影響したかを正確に把握できます。つまり、お金の出入りとその結果を結びつけて評価できるのです。 このように、金額加重収益率は、投資期間中の資金の増減を捉え、より正確な運用成績を評価するのに役立ちます。特に、年金のように長い期間でお金の出入りが多い運用では、この金額加重収益率が重要な指標となります。