統計

投資において、危険度合いを測る物差しとして分散がよく使われます。分散とは、投資による利益の割合が、平均からどれくらい離れているかを示すものです。平均から大きく離れているほど、その投資は危険度が高いと判断されます。 例を挙げて説明しましょう。常に同じ割合の利益が出る投資を考えてみてください。この場合、利益の割合は全く変動しません。つまり、平均からのずれはゼロです。そのため、分散もゼロとなり、危険度は全くないと判断されます。 反対に、利益の割合が大きく上下する投資を考えてみましょう。ある時は大きく儲かり、ある時は大きく損をするかもしれません。このような投資では、利益の割合の平均からのずれが大きくなります。結果として分散も大きくなり、危険度が高いと判断されます。 分散は、過去のデータに基づいて計算されます。それぞれの時期の利益の割合から平均値を出し、各時期の利益の割合が平均からどれくらい離れているかを計算します。そして、それらのずれを二乗して平均することで、分散を求めます。二乗する理由は、プラスのずれとマイナスのずれを相殺させないためです。 分散は、投資家が投資を決める際に、重要な判断材料となります。分散が大きい、つまり危険度が高い投資は、大きな利益を得られる可能性も秘めていますが、同時に大きな損失を被る可能性も高いことを意味します。一方、分散が小さい、つまり危険度が低い投資は、大きな利益は期待できませんが、損失も抑えられる可能性が高いといえます。 分散は単独で用いられるよりも、他の指標と組み合わせて使われることが多いです。例えば、標準偏差は分散の平方根をとったもので、分散と同じようにデータのばらつき具合を表します。標準偏差は分散と比べて理解しやすく、よく利用されます。また、シャープレシオは、投資のリスク（標準偏差）に対するリターン（超過収益率）の割合を示し、投資の効率性を測る指標として使われます。分散や標準偏差、シャープレシオなどを用いることで、投資家はより多角的に投資の危険度合いを把握し、適切な投資判断を行うことができます。