現代ポートフォリオ理論

お金を投じるということは、常に損をする危険と隣り合わせです。その危険には色々な種類がありますが、大きく分けて二つに分類できます。一つは、投資する対象それぞれに特有の危険です。例えば、ある会社に投資した場合、その会社の業績が悪化したり、不祥事を起こしたりすることで、投資したお金が減ってしまう危険があります。これは、その会社だけに関係する特別な事情によるものです。もう一つは、市場全体に共通する危険です。景気が悪くなったり、金利が上がったりすると、市場全体が冷え込み、投資している対象の種類に関わらず、損失を被る可能性があります。 この市場全体に共通する危険は、まとめて体系的な危険とも呼ばれます。そして、個別の投資対象を選りすぐったり、色々な対象に分散して投資したりしても、この体系的な危険を完全に避けることはできません。なぜなら、市場全体が下降傾向にある時は、個別の状況に関係なく、ほとんど全ての投資対象が影響を受けるからです。 株式投資をする上で、この体系的な危険を理解することはとても大切です。いくら分散投資をしても、市場全体の下落の影響からは逃れられないからです。体系的な危険の大きさを見極める一つの方法は、過去の市場の動きを調べることです。過去の不況期や好況期の市場の変動を分析することで、体系的な危険がどの程度影響するかをある程度予測することができます。また、市場全体の動きに影響を与える経済指標、例えば経済成長率や物価上昇率、金利などを常にチェックすることも重要です。これらの指標から、市場全体の動向をある程度予測し、体系的な危険に対する心構えをすることができます。 投資をする際は、常に最悪の事態を想定し、損失が出ても生活に支障が出ない範囲で行うことが大切です。市場全体が大きく下落する局面では、どんなに優秀な投資家でも損失を被る可能性があります。だからこそ、市場全体への理解を深め、体系的な危険を意識しながら投資を行うことが重要です。