分析 ウィーナー過程：株価の動きを読むカギ
株や為替などの値段は、毎日予想できない動きをします。まるで小さな塵が水面で不規則に踊るように、でたらめに上下するのです。この読めない動きを数式で表すための道具が、ウィーナー過程と呼ばれるものです。ウィーナー過程は、水面の塵の動きを数式で表したもので、お金に関する商品の値段の動きを調べる上で大切な役割を担っています。
将来の値段を確実に当てることはできません。ですが、ウィーナー過程を使うことで、値段の上がり下がりの癖や危険性をある程度知ることができます。例えば、ある株の値段が明日上がる確率は分からなくても、ウィーナー過程を用いれば、明日どれくらい上がり下がりする可能性があるか、大体の範囲を知ることはできます。また、急な値段の変化が起こる可能性も評価できます。
ウィーナー過程は、株や為替の値段の変化を完全に予測するものではありません。しかし、複雑な市場の動きを単純な数式で表すことで、将来の値段の動きについて、より深く理解するための手がかりを与えてくれます。
ウィーナー過程を応用した具体的な例として、オプション取引における価格評価モデルがあります。オプションとは、将来のある時点で、ある価格で株などを売買する権利のことです。この権利の値段を決める際に、ウィーナー過程を使って将来の株価の動きを予測し、リスクを評価することで、適切な価格を算出することができます。
つまり、ウィーナー過程は、予測できない市場の中で、投資家が進むべき方向を示す羅針盤のような役割を果たすと言えるでしょう。