会社の価値を測る「キャッシュフロー」とは

会社の価値を測る「キャッシュフロー」とは

お金の流れを見る大切さ

会社のお金の状態をきちんと知るためには、損益計算書だけでなく、お金の流れを示すキャッシュ・フロー計算書を見ることも大切です。損益計算書はある期間の収入と支出を計算し、最終的なもうけを示すものですが、これは帳簿上の数字でしかありません。一方、キャッシュ・フロー計算書は実際にお金がどのように動いているのか、つまり現金の入りと出を示すものです。

例えば、商品を売ってもお金がまだ回収できていない場合、損益計算書の上では売上として記録されますが、キャッシュ・フロー計算書には現金の入りとして記録されません。このように、キャッシュ・フロー計算書は会社のお金のやりくりの実態を知る上で、なくてはならない情報源です。

会社が短期的に支払いをきちんと行えるか、長期的に成長できるかを評価するには、キャッシュ・フロー計算書がとても重要な役割を果たします。単にもうけが出ているかだけでなく、実際のお金の流れを理解することで、会社の本当の財務状態を把握できるのです。

加えて、キャッシュ・フロー計算書は、会社の経営活動、投資活動、財務活動のそれぞれについて、お金の流れを把握することができます。経営活動によるキャッシュ・フローは、会社の本来の事業活動から生じるお金の流れを示し、会社の収益力を見る上で重要です。投資活動によるキャッシュ・フローは、設備投資など将来に向けた投資活動によるお金の流れを示し、会社の将来への取り組み姿勢を示します。財務活動によるキャッシュ・フローは、借入や返済、増資などによるお金の流れを示し、会社の資金調達状況を把握するのに役立ちます。これらの情報から総合的に判断することで、より正確に会社の財務状態を評価することが可能になります。キャッシュ・フロー計算書をしっかり読み解くことで、会社の財務健全性をより深く理解し、投資判断などに役立てることができるでしょう。

営業活動によるお金の流れ

会社の主な活動、つまり商品を売ったりサービスを提供したりすることで生まれるお金の流れのことを、営業活動によるお金の流れといいます。これは、会社の健康状態をみるための重要な指標のひとつです。

具体的には、商品やサービスを売って得たお金から、商品を作るためやサービスを提供するために使ったお金を引いて計算します。例えば、パン屋さんであれば、パンを売って得たお金から、小麦粉やバターなどの材料費、パンを作る職人さんへの給料、お店の家賃や光熱費などを引いた金額が、営業活動によるお金の流れとなります。

この金額がプラスの場合、会社の主な活動でしっかりと利益が出てお金が生まれていることを示しています。つまり、パン屋さんの例でいえば、パンを売ることで十分なお金が得られており、材料費や人件費などを支払ってもお金が残っている状態です。これは、会社の経営が安定していることを意味し、将来の成長にも期待が持てます。

反対に、この金額がマイナスの場合、会社の主な活動で十分なお金が得られておらず、お金が出ていっている状態です。パン屋さんの例でいえば、パンを売っても材料費や人件費などを支払うと足りず、借金をしなければいけない状況です。このような状態が続くと、会社の経営が苦しくなり、最悪の場合、お店を続けられなくなる可能性もあります。

そのため、営業活動によるお金の流れは常にプラスを維持することが重要です。プラスを維持するためには、商品やサービスの売上を伸ばしたり、材料費や人件費などの支出を減らす工夫が必要です。会社の経営者は、このお金の流れを常に把握し、適切な対策を講じる必要があります。

投資活動によるお金の流れ

お金の流れの中で、事業を成長させるための投資活動は特に重要です。この投資活動によって生まれるお金の流れを「投資によるお金の流れ」と呼びます。これは、将来の利益増加を見込んで、設備投資や有価証券の購入といった活動に使われたお金の出入りを表しています。

具体的には、新しい工場を建てる、最新の機械を導入する、生産能力を高めるための土地を購入するといった設備投資が挙げられます。また、他の会社の株式や債券といった有価証券を購入することも投資活動に含まれます。さらに、新たな事業を始めるために子会社を設立したり、既存の子会社に追加で投資を行うケースも投資によるお金の流れとなります。

これらの投資活動は、短期的に見るとお金が出ていく活動です。工場建設や設備購入には多額の費用がかかりますし、有価証券の購入にも資金が必要です。そのため、決算書における投資によるお金の流れは、一般的にはマイナスの値で表示されます。しかし、これらの投資は将来の収益増加を目的としたものです。新しい工場や設備によって生産能力が高まり、より多くの製品を販売できるようになるでしょう。また、有価証券への投資は配当金や値上がり益といった形で将来の利益をもたらす可能性があります。

投資によるお金の流れを分析することで、企業が将来の成長にどの程度力を入れているのかを理解することができます。積極的に投資を行っている企業は、将来の収益拡大を目指していると考えられます。一方で、投資活動が停滞している企業は、将来の成長に不安を抱えている可能性があります。投資によるお金の流れを見ることで、企業の成長戦略や将来性を評価する重要な手がかりを得ることができるのです。

財務活動によるお金の流れ

お金の流れの中で、財務活動によるお金の出入りは会社の経営状態を理解する上でとても大切です。財務活動とは、簡単に言うと会社がどのようにお金を集め、どのように使っているかを示す活動のことです。具体的には、株を発行して資金を集める、銀行からお金を借りる、あるいは株主に配当金を支払うといった活動が該当します。財務活動によるお金の流れを把握することで、会社の財務の健全性や将来性を評価することができます。

まず、お金を集める方法を見てみましょう。会社は事業を拡大したり、新しい機械設備を導入したりするために、お金が必要です。そのお金を集める方法は大きく分けて二つあります。一つは、株を発行して投資家からお金を集める方法です。もう一つは、銀行などからお金を借りる方法です。どちらの方法でどれくらいのお金を集めているかを知ることで、会社の経営方針や成長戦略をある程度推測することができます。例えば、積極的に株を発行して資金を集めている会社は、事業拡大に意欲的な会社と言えるでしょう。

次に、お金の使い方を見てみましょう。集めたお金は、借金の返済や株主への配当金の支払いに使われます。返済状況から会社の財務状態の安定性を、配当金の支払い状況から株主に対する会社の姿勢を読み解くことができます。例えば、きちんと期日通りに借金を返済している会社は、財務管理がしっかりしていると言えるでしょう。また、安定的に配当金を支払っている会社は、株主を大切にしている会社と言えるでしょう。

このように、財務活動によるお金の流れを分析することで、会社の財務状況をより深く理解することができます。会社の財務状況を理解することは、その会社の将来性を評価する上で非常に重要です。投資をする際には、財務活動によるお金の流れをしっかりと確認し、会社の健全性や成長性を見極めることが大切です。

お金の流れで会社の状態を測る

会社の状態をしっかり把握するためには、お金の流れを掴むことがとても大切です。お金の流れを表す資料として「現金流れ計算書」というものがあります。これは、会社の懐具合を様々な角度から見ていくための重要な資料です。

この現金流れ計算書は大きく三つの部分に分かれています。一つ目は本業でどれくらいお金を生み出しているかを示す「営業活動による現金の流れ」です。二つ目は将来の成長のために設備投資などに使ったお金を示す「投資活動による現金の流れ」です。そして三つ目は借入や返済など、お金の調達や返済に関する「財務活動による現金の流れ」です。

これら三つの流れを総合的に見ることで、会社の状態を様々な面から判断することができます。例えば、本業で安定してお金を稼ぎ出し、将来に向けて適切な投資を行い、無理のない借入金で経営している会社は、今後も安定した成長が見込めると判断できます。

反対に、本業で赤字が出ていてお金が減り続けている会社はどうでしょうか。将来への投資も減らし、借金に頼って経営している会社は、経営状態に注意が必要と言えるでしょう。このような会社は、たとえ利益が出ていても、いずれ資金繰りが苦しくなる可能性があります。

このように、現金流れ計算書を分析することで、会社の今の状態だけでなく、将来どうなるかを予測するための情報を得ることができます。会社に投資をするかどうか判断する時は、損益計算書だけでなく、現金流れ計算書も必ず確認することが重要です。お金の流れを掴むことで、より確かな投資判断を行うことができるでしょう。

まとめ

お金の流れを掴むことは、会社の状態を知る上でとても大切です。お金の出入りを示す書類を「現金収支計算書」と言いますが、これは会社の成績を示す「損益計算書」とは違います。損益計算書は、売上から費用を引いて利益を計算しますが、実際の現金の動きとはズレがある場合があります。例えば、商品を売っても代金がすぐに入金されない場合、損益計算書上では売上として計上されますが、現金はまだ会社に入ってきていません。

現金収支計算書を見ることで、会社の真のお金の流れを把握できます。この書類は、主に３つの活動からお金の流れを分けて示しています。１つ目は「本業活動による現金収支」です。これは、商品の販売やサービスの提供といった会社の本業でどれだけお金が動いたかを示すものです。本業でしっかりとお金を生み出している会社は、安定していると言えるでしょう。

２つ目は「投資活動による現金収支」です。これは、将来の成長のために設備投資や土地購入などに使ったお金、あるいは保有資産を売却して得たお金の流れを示しています。成長のために積極的に投資を行う会社は将来性が高いと期待できますが、投資額が大きすぎると、資金繰りが苦しくなる可能性もあるので注意が必要です。

３つ目は「財務活動による現金収支」です。これは、借入や返済、株式の発行や配当など、資金調達や株主への還元に関するお金の流れを示しています。借入が多いと返済負担が大きくなり、会社の経営を圧迫する可能性があります。これらの３つの活動による現金収支を総合的に見ることで、会社の財務状態をより深く理解し、将来の業績を予測するのに役立ちます。会社に投資をする際には、損益計算書だけでなく、現金収支計算書も必ず確認し、多角的な視点から会社を評価することが大切です。