投資信託での運用方針：パッシブ運用とは

投資信託での運用方針：パッシブ運用とは

はじめに

お金を育てる手段として、投資信託を選ぶ人が増えています。中でも「運用を任せる」という手軽さから、投資信託が注目を集めています。投資信託を選ぶ際、「パッシブ運用」という言葉をよく見かけるようになりましたが、一体どのような運用方法なのでしょうか。

パッシブ運用とは、日経平均株価やTOPIXなどの市場の平均と同じ値動きを目指す運用方法です。特定の指数に連動するよう運用されるため、市場全体が値上がりすれば利益が得られ、値下がりすれば損失が出ます。まるで市場の波に乗るサーフィンのように、市場全体の動きに身を任せる運用方法と言えるでしょう。

このパッシブ運用の大きな利点は、運用にかかる手間や費用が少ないことです。市場平均と同じ値動きを目指すため、高度な分析や銘柄選択に時間をかける必要がありません。そのため、運用にかかる人件費などが抑えられ、結果として投資家にとって低い手数料で運用できるメリットがあります。

一方、デメリットも存在します。パッシブ運用は市場平均と同じ動きをするため、市場平均を上回る大きな利益を得ることは難しいです。腕利きの専門家が銘柄を選定し、市場平均を大きく超える利益を目指すアクティブ運用と比べると、リターンの面では物足りなさを感じるかもしれません。また、市場全体が下落した場合、損失を避けることができない点も注意が必要です。

このように、パッシブ運用にはメリットとデメリットがあります。どちらが良いかは、投資家の考え方や目標次第です。じっくりと時間をかけて資産を増やしたい、手間をかけずに運用したいという方には、パッシブ運用が適していると言えるでしょう。反対に、大きな利益を狙いたい、積極的に投資に取り組みたいという方は、アクティブ運用の方が向いているかもしれません。自分の投資スタイルや目標に合わせて、最適な運用方法を選びましょう。

パッシブ運用の概要

お金を育てる方法として、近年注目を集めているのが「パッシブ運用」です。この運用方法は、市場全体の流れに沿って投資を行うことで、まるで大海原を航海する船が潮流に身を任せるように、市場の動きに合わせた投資を行います。

具体的には、日経平均株価や東証株価指数（TOPIX）といった、市場全体の動きを表す指標に連動することを目指します。これらの指標は、市場に上場している多くの銘柄の株価をまとめて計算したもので、市場全体の動きを捉えることができます。パッシブ運用では、これらの指標と似たような値動きをするように投資を行うため、個々の銘柄を分析したり、売買のタイミングを計ったりする必要がありません。まるで、たくさんの種類の魚がいる海で、特定の魚を狙わずに網を仕掛け、網にかかった魚を全て受け入れるようなイメージです。

この運用の最大のメリットは、運用にかかる手間や費用を抑えることができる点です。個々の銘柄を分析する必要がないため、専門家への手数料や情報収集にかかる費用を削減できます。また、売買の回数も少なくなるため、取引手数料も抑えられます。これは、航海の際に必要な燃料費を節約できるようなものです。

一方で、パッシブ運用では、市場平均を大きく超える高い利益を得ることは難しいと言えます。市場全体の動きに連動することを目指すため、市場が好調な時は安定した利益を得られますが、市場が低迷する局面では損失が出る可能性もあります。これは、潮流に乗る船が、速い流れに乗れば早く目的地に着くことができますが、流れが遅ければ到着に時間がかかることと似ています。

パッシブ運用は、長期的な視点で安定した資産形成を目指す方に向いている投資方法と言えます。じっくりと時間をかけて資産を増やしたい、手間をかけずに投資をしたいという方は、パッシブ運用を検討してみてはいかがでしょうか。

パッシブ運用のメリット

資産運用には大きく分けて、自分で銘柄を選択し売買のタイミングも自分で判断する積極運用と、市場全体の値動きを表す指数に連動することを目指す消極運用があります。消極運用は一般的に市場平均と同等の成果を目指す運用方法で、よく耳にする言葉ではパッシブ運用と呼ばれます。このパッシブ運用には多くの利点があり、その中でも特に注目すべき点は運用にかかる費用が少ないことです。

積極運用では、専門家が常に市場を分析し、利益の出そうな銘柄を探し、売買を繰り返します。そのため、どうしても人件費や売買手数料などの費用がかさんでしまいます。一方、パッシブ運用では、日経平均株価やTOPIXなどの市場全体の動きを表す指数と同じような値動きになるように運用を行うため、高度な分析や頻繁な売買は必要ありません。そのため、運用にかかる費用を大幅に抑えることができ、その差は長期的に見ると大きなものになります。投資で得られる利益は、運用によって得られた収益から費用を差し引いたものなので、運用費用が低いほど、最終的に得られる利益は大きくなるのです。

さらに、パッシブ運用は間接的に多くの銘柄に投資していることと同じ効果が得られます。例えば、日経平均株価に連動する投資信託を購入すれば、間接的に日経平均の構成銘柄全てに投資していることになります。これは特定の会社や業種に絞って投資するよりもリスクを抑える効果があり、市場全体が大きく値下がりした場合でも、損失をある程度抑えることができます。安心して資産運用を行う上で、分散投資は非常に重要な要素です。
このように、低い運用コストと分散投資効果という2つの大きなメリットを持つパッシブ運用は、長期的な資産形成にとって心強い味方と言えるでしょう。

パッシブ運用のデメリット

お金をじっくり増やしたいと考えている方にとって、手間がかからず、比較的低い手数料で運用できる方法として人気を集めているのが、市場の平均的な値動きと同じように運用成果を目指すやり方です。一見、手軽で良い方法のように思えますが、いくつか注意すべき点があります。

まず、この運用方法では、市場の平均を上回る利益を得ることは難しいという点です。市場全体が大きく値上がりすれば、ある程度の利益は得られますが、逆の場合は損失も避けられません。つまり、市場の波に左右されやすいという性質を持っています。

次に、市場全体の状況に左右されるため、個別の有望な投資先を見つけて、そこに集中投資するといった柔軟な対応ができません。市場全体が割高になっていると感じても、それを避けることができず、結果として損失を被る可能性があります。たとえば、市場全体に過剰な期待感が広がり、実態以上に株価が上がっているような場合には、大きな損失につながる危険性があります。

さらに、常に市場の動向に注意を払う必要があります。市場の平均的な値動きを追いかける運用方法であっても、市場の状況を理解し、冷静に判断しなければ、思わぬ損失を被る可能性があります。市場に流されることなく、自分の投資方針に合った運用かどうかを慎重に検討する必要があります。市場の状況を常に把握し、落ち着いた判断を行うことが、資産を守る上で重要です。

このように、一見手軽に見えるこの運用方法にも、市場平均以上の利益を狙えない、市場の状況に左右されやすい、常に市場の動向に注意を払う必要があるといった注意すべき点があります。これらの点を理解した上で、ご自身の投資方針やリスク許容度を踏まえ、慎重に検討することが大切です。

アクティブ運用との比較

資産を育てる方法には、大きく分けて二つのやり方があります。一つは、市場全体の動きに合わせて投資を行うやり方です。もう一つは、市場平均を上回る利益を目指して、専門家が有望な投資先を選び出し、売買を積極的に行うやり方です。後者のやり方を、一般的に積極運用と呼びます。

積極運用は、市場の動きの予想が的中すれば、市場全体の動きに合わせた投資よりも高い利益を得られる可能性を秘めています。まるで、腕利きの漁師が豊富な知識と経験を駆使して大物を釣り上げるように、専門家が銘柄を選び抜くことで大きな利益を狙うことができるのです。しかし、常に大漁が約束されているわけではありません。予想が外れ、市場平均を下回る成績に終わることもあり得ます。

さらに、積極運用には、運用を任せる専門家への報酬や、売買にかかる手数料など、運用コストがかさむ傾向があります。高い利益を得られたとしても、これらのコストが差し引かれるため、手元に残る利益は少なくなってしまう可能性もあるのです。

一方、市場全体の動きに合わせた投資は、比較的低い運用コストで済むという利点があります。また、市場全体の成長を取り込むことができるため、安定した利益を得られる可能性が高いと言えるでしょう。

どちらのやり方が自分に合っているかは、どれだけの利益を望むか、どれだけの損失を受け入れられるかによって判断する必要があります。じっくりと時間をかけて資産を増やしたい、大きな損失は避けたいという人は、市場全体の動きに合わせた投資が適しているかもしれません。一方、多少のリスクを負っても高い利益を狙いたいという人は、積極運用に挑戦してみる価値があるでしょう。自分の投資の考え方や状況に合った方法を選ぶことが、資産運用で成功するための鍵となります。

まとめ

資産運用には大きく分けて二つの方法があります。一つは市場全体の動きと同じように運用成績を目指す運用方法、もう一つは市場平均を上回ることを目指す運用方法です。

市場全体の動きと同じように運用成績を目指す運用方法は、市場の平均的な値動きと同じになるように運用を行う方法です。たとえば、市場全体の株価が上がった場合は同じように上がり、下がった場合は同じように下がります。この方法の利点は、運用にかかる費用が少ないことです。また、多くの銘柄に投資を行うため、特定の銘柄の価格変動の影響を受けにくいという利点もあります。一方で、市場平均を上回る利益を得ることは難しいという面もあります。

市場平均を上回ることを目指す運用方法は、専門家が市場を分析し、有望な銘柄を選んで投資を行う方法です。うまくいけば市場平均よりも高い利益を得ることができます。しかし、専門家に運用を任せるため、運用にかかる費用は高くなります。また、市場の分析が必ずしも当たるわけではないため、市場平均を下回る成績になる可能性もあります。

どちらの方法が良いかは、個々の投資家の考え方や目標によって異なります。市場平均と同じような成績で構わないので、費用を抑えたい、損失をできるだけ抑えたいという人は前者の方法が適しています。一方、多少のリスクはあっても、市場平均を上回る利益を得たいという人は後者の方法を検討すると良いでしょう。

投資で大切なことは、長期的な視点を持つことです。市場は常に変動しており、短期的に見ると価格が大きく上下することもあります。しかし、長期的に見れば、経済は成長し、市場も成長していく傾向があります。短期的な市場の変動に一喜一憂せず、長い目で見てじっくりと資産を育てていくことが大切です。