投資信託：パッシブ運用とは

投資信託：パッシブ運用とは

はじめに

お金を育てる世界には、様々な方法がありますが、近年特に注目されているのが「消極的な運用」です。この方法は、市場全体の動きに逆らわず、市場の平均的な成績を目指す投資のやり方です。まるで水に浮かぶ木の葉のように、市場の流れに身を任せるイメージです。具体的には、日経平均株価や東証株価指数といった、市場全体の動きを表す指標と同じような値動きをする投資信託を買うことで、その指標とほぼ同じ利益を得ることが期待できます。

この消極的な運用の最大の利点は、運用にかかる手間や費用が少ないことです。市場全体の動きに合わせるだけなので、専門家が銘柄を一つ一つ選んで売買する必要がなく、その分運用にかかる人件費などのコストを抑えることができます。また、一度購入すれば、頻繁に売買する必要もないため、手間もかかりません。日々の値動きに一喜一憂することなく、長期的な視点でじっくりとお金を育てたい方に向いています。

一方、短期間で大きな利益を狙うことは難しいという面もあります。市場全体の動きに連動するため、市場が低迷している時は、損失が出る可能性もあります。また、個別銘柄に投資する「積極的な運用」と比べると、市場平均を上回る大きな利益を得ることは難しいでしょう。しかし、長期的に見れば、市場は成長していく傾向があります。そのため、消極的な運用は、着実に資産を増やしたいと考えている方にとって、有効な手段と言えるでしょう。今回の記事では、消極的な運用の利点や難点、積極的な運用との違いなどを、これから投資を始める方にも分かりやすいように詳しく説明していきます。

パッシブ運用の仕組み

お金を育てる方法の一つとして、じっくりと市場全体の成長に合わせて利益を目指すやり方があります。これをパッシブ運用と言います。まるで市場の流れに身を任せるように、市場平均とほぼ同じ利益を目標とするのが特徴です。

具体的には、市場全体の動きを映し出す鏡のような指数、例えば日経平均株価やTOPIX(東証株価指数)などに連動する投資信託にお金を預けます。これらの投資信託は、指数の構成銘柄と同じバランスで投資を行うようにできています。日経平均株価を例に取ると、225の会社の株価を元に計算されますが、日経平均連動型の投資信託は、この225銘柄全てに、指数と同じ割合で投資を行います。つまり、日経平均株価を構成する会社に、指数と同じ重み付けで投資をするのです。

このようにすることで、日経平均株価が上がれば投資信託の価値も上がり、逆に下がれば投資信託の価値も下がる、という具合に指数の動きと連動した利益を得られます。

パッシブ運用は、特定の会社を深く分析したり、市場の動向を細かく予測したりする必要がないため、手間がかかりません。また、運用にかかる手数料も比較的低い傾向があります。長期的な資産形成を考えている人や、手間をかけずに市場全体の成長を取り込みたいと考えている人に向いています。じっくりと腰を据えて、市場全体の成長の恩恵を受けたい方にとって、パッシブ運用は有力な選択肢の一つと言えるでしょう。

パッシブ運用の利点

お金を増やす方法として、近年注目を集めているのが、市場の平均的な値動きと同じように動く運用方法、つまり「パッシブ運用」です。この運用方法には様々な利点があり、まず挙げられるのが費用の安さです。よく耳にする「アクティブ運用」のように、市場の動向を専門家が分析し、値上がりしそうな銘柄を選別して売買を繰り返す必要がないため、運用にかかる人件費や売買手数料などを抑えることができます。この低い運用コストは、長期的に大きな差となって現れてきます。

二つ目の利点として、市場全体の成長による利益を得られる点が挙げられます。経済全体が成長していく局面では、市場全体も上昇傾向にあります。パッシブ運用では、市場全体の動きに連動するように運用が行われるため、市場の成長の恩恵をそのまま受けることができます。じっくりと時間をかけて資産を増やしたいと考えている人にとっては、まさにうってつけの方法と言えるでしょう。

さらに、運用成績の予測が比較的容易である点も大きなメリットです。特定の指標と連動した商品を選べば、おおよその運用成績を予測することが可能です。そのため、将来の資産額を想定しやすく、長期的な資産形成計画を立てやすくなります。例えば、老後の生活資金をどれくらい準備できるかといった見通しを立てやすいため、安心して資産運用に取り組むことができます。

このように、パッシブ運用は、コストを抑えつつ、市場の成長を享受し、計画的に資産形成を進めたいと考えている方にとって、有力な選択肢となりうるでしょう。

パッシブ運用の注意点

市場の動きに連動する運用方法であるパッシブ運用は、手間がかからず、運用コストも低いという利点がある一方で、いくつかの注意点も存在します。まず、市場全体の平均と同じような成果を目指すため、市場平均を大きく上回る利益を得ることは難しいという点です。市場が好調な時は、市場平均と同様に利益を得ることができますが、市場が低迷している時は、損失が出る可能性も考慮しなければなりません。

次に、個別銘柄の選別は行わないため、特定の銘柄の急成長による大きな利益を狙うことはできません。パッシブ運用では、市場全体の動きに合わせた成果となるため、大きな利益を望むのであれば、個別の株に投資したり、専門家が銘柄を選別するアクティブ運用を検討する必要があります。

また、市場が急激に変動する局面では、損失が発生する可能性があることも理解しておく必要があります。市場全体が大きく下落した場合、パッシブ運用でも同様に大きな損失を被る可能性があります。ですから、投資資金の全てをパッシブ運用に集中させるのではなく、分散投資を行うことが大切です。

さらに、手数料や税金などのコストも考慮する必要があります。パッシブ運用は、アクティブ運用に比べて運用コストは低いものの、全く費用がかからないわけではありません。運用成果から手数料などが差し引かれるため、実際の利益は目減りします。また、利益に対して税金も発生するため、手元に残る金額はさらに少なくなります。これらのコストも考慮した上で、運用計画を立てる必要があります。

最後に、長期的な視点を持つことが重要です。短期間で大きな利益を得ることを目的とするのではなく、長期にわたって安定した成果を目指すことが、パッシブ運用の基本的な考え方です。市場の短期的な変動に一喜一憂せず、じっくりと資産を育てていく姿勢が大切です。

アクティブ運用との比較

運用における二つの大きな流派、積極的な運用と受動的な運用について考えてみましょう。受動的な運用は、市場全体の動きに連動することを目指す運用方法です。日経平均株価のような市場全体の指標と同じような値動きをするように運用します。まるで大きな流れに身を任せるように、市場全体の動きに沿って利益を得ようとするのが特徴です。この方法の利点は、運用にかかる手間や費用が少ないことです。専門家に高い手数料を払って銘柄を選んでもらう必要がないため、より多くの利益を手元に残すことができます。また、市場全体の成長を享受できるため、安定した運用成績を期待できます。

一方、積極的な運用は、市場平均を上回る利益を目指します。専門家が市場を細かく分析し、将来値上がりしそうな銘柄を厳選して投資します。市場の状況に応じて、売買のタイミングも調整します。うまくいけば、市場平均を大きく上回る利益を得られる可能性があります。まるで熟練した漁師が特定の魚を狙うように、高い技術で大きな利益を狙うのがこの運用方法です。ただし、常に市場平均を上回れるとは限りません。市場の読みが外れれば、損失を出すこともあります。また、専門家に分析や運用を依頼するため、運用コストが高くなる傾向があります。

どちらの運用方法が良いかは、投資をする人の考え方や状況によって異なります。長期的に安定した運用をしたい、手間をかけずに運用したいという人は、受動的な運用が向いているでしょう。より高い利益を目指したい、多少のリスクは許容できるという人は、積極的な運用を考えてみても良いかもしれません。大切なのは、自分の状況や目標に合った運用方法を選ぶことです。どちらにもメリットとデメリットがあるので、よく理解した上で選択することが重要です。

まとめ

資産をじっくりと増やしたいと考える皆さんにとって、長期的な視点で資産形成を行うことは大切なことです。そのための方法の一つとして、運用方法を工夫するという手段があります。数ある運用方法の中でも、市場全体の動きに連動することを目指す運用、つまりパッシブ運用は、長期的な資産形成に適した方法として注目されています。

パッシブ運用は、市場平均と同じような成果を目指しているため、日々の値動きに一喜一憂する必要がありません。また、運用にかかる費用も比較的抑えられています。専門家に運用を任せるよりも低い費用で、市場全体とほぼ同じような成果を得られるので、着実に資産を増やしたいと考えている投資家にとっては、心強い味方と言えるでしょう。

しかし、パッシブ運用にも弱点があります。それは、市場平均を上回る大きな利益は期待できないということです。腕利きの専門家が運用する投資信託のように、市場平均を大きく超える利益を狙うことは難しいでしょう。もし、大きな利益を追求したいのであれば、個別銘柄の選択や市場の動向予測など、積極的な運用を行うアクティブ運用を検討する必要があります。

投資信託を選ぶ際には、ご自身の状況をしっかりと把握することが重要です。どれくらいの損失までなら耐えられるか、どのくらいの期間でどの程度の利益を目標としているのかなど、自分自身の投資に対する考え方や目標を明確にする必要があります。そして、パッシブ運用とアクティブ運用のそれぞれの特徴を理解した上で、どちらの方法が自分に合っているのかを慎重に判断しましょう。それぞれの運用方法のメリットとデメリットをしっかりと比較検討し、ご自身の投資スタイルに最適な運用方法を選ぶことで、より効果的に資産形成を進めることができるでしょう。